İçerik

• Adımlar

Hisse senedi oynaklığı, belirli bir hisse senedinin fiyatının ne kadar değişken olduğuna dair sayısal bir endeksi temsil eder. Ancak bu, genellikle yanlış anlaşılan bir kavramdır. Bazıları bunun belirli bir hisseye sahip olmanın riski olduğunu düşünürken, diğerleri bunun mülkiyetin doğasında var olan belirsizliğe atıfta bulunduğunu varsayar - hiçbiri doğru değildir. Yatırımcılar için bu, her birinin risk ve ödül iştahına dayalı olarak belirli bir hisseye sahip olmanın ne kadar arzu edilir olduğunun önemli bir ölçüsüdür. Hisse senedi oynaklığını nasıl hesaplayacağınızı buradan öğrenin.

Adımlar

Yöntem 1/3: Hisse Senedi Getirilerini Hesaplama

1. 

   Getirilerin değerlendirileceği bir dönem belirleyin. Bu, hisse fiyatının değiştiği aralık olacaktır ve günlük, aylık veya yıllık olabilir. Yine de günlük dönemi tercih etmek daha yaygındır.

2. 

   
   
   İstediğiniz dönem sayısını seçin. Bu değer veya, hesaplamanızda kaç dönemin değerlendirileceğini gösterir. Günlük bir değerlemeyle çalışırken, bir aydaki görüşmeler için ortalama iş günü sayısını gösteren değeri kullanmak yaygındır. Öte yandan, daha düşük bir değer, iyi sonuçlar getirmez - ne kadar yüksekse, o kadar doğru olurlar.
   • Ayrıca dönemleri, üç ay içindeki işlem günlerinin sayısını veya bir yıldaki ortalama iş günü sayısını temsil etmek için de kullanabilirsiniz.

3. 

   
   
   İndirimli fiyatla ilgili bilgi arayın. Volatilitenin hesaplanmasında kullanılan değerler, seçilen dönemin sonunda bulunan değerlerdir. Günlük dönemlerde, örneğin, işlem saatlerinin sonunda tahsil edilen fiyattır. Piyasa verilerini aşağıdaki gibi sayfalarda bulabilir (ve bazen indirebilirsiniz) Yahoo! Finansman ve InfoMoney.

4. 

   
   
   Getirileri hesaplayın. Belirli bir dönemde bir hisse senedinin getirisi, doğal logaritma veya cari dönemin kapanış fiyatının önceki dönemin kapanış fiyatına bölümü olarak tanımlanır. Denklem formunda formül, bir hissenin dönem içindeki getirisi, doğal logaritmanın fonksiyonu, dönem sonundaki kapanış fiyatı ve dönem sonundaki kapanış fiyatı olarak yazılacaktır. son dönem.
   • Çoğu hesap makinesinde, doğal logaritmayı bulmak ve istenen sonucu elde etmek için denklemin geri kalanını hesapladıktan sonra tuşuna basmanız yeterlidir.
   • Fiyat kapandığında ve bir gün önce ve bir gün önce getirileri belirlemek için, denkleminizi şu şekilde yazacaksınız - bunu basitleştirebilirsiniz. Hesaplama tuşuna basmanız size yaklaşık bir sonuç verecektir.
   • Doğal logaritma, analiz edilen günler arasındaki bu yüzde varyasyonunun bir tahmini olarak, dönem boyunca hisse değerindeki sayısal değişikliği dönüştürmek için kullanılır.

Yöntem 2/3: Hisse Volatilitesini Hesaplama

1. 

   Ortalama getiriyi belirleyin. Hesaplanan tüm getirileri alın ve toplayın. Ardından, sonucu analiz edilen getiri sayısına bölün veya ortalamayı belirleyin. Bu şekilde, söz konusu tüm dönem boyunca ortalama getiri elde edersiniz. Spesifik olarak, ortalama () aşağıdaki denklemle hesaplanır:
   • Örneğin, ,,, ve dönüşlerini gözlemlediğiniz beş dönem olduğunu hayal edin. Sonucu elde etmek ve bu durumda olan nokta () miktarına göre bölmek için bunları bir araya getirin. Ortalama (), veya değerine eşit olacaktır.

2. 

   Ortalamadan sapmaları hesaplayın. Her return () için, ortalama getiri () 'den bir sapma () bulmak mümkündür. Bulunacak denklem basitçe şöyle ifade edilebilir. Analiz edilen aralıktaki tüm iadeler için hesaplamayı tamamlayın.
   • Önceki örneğe göre, her birinin sapmasını elde etmek için her bir iadenin ortalamasını () çıkaracaksınız, ki bu:

3. 

   Varyansı belirleyin. Bir sonraki adım, tek tek sapmaların (ortalamalardan çıkarılan) karelerini toplayarak getirilerin ortalama varyansını hesaplamaktır. Varyans denklemi () şu şekilde yazılabilir: Yine, sapmaların () karelerini toplayın ve ortalamayı elde etmek için toplam varyans sayısı eksi bir () ile bölün.
   • İlk olarak, son adımda elde edilen sapmaların karesini alın. Aynı sırayla şu şekilde olurlar: ,,, ve.
   • Almak için bu değerleri bir araya toplayın.
   • Ardından, elde etmek için sonucu olarak bölün. Böylece, örnekte çalıştı.

4. 

   Oynaklığı hesaplayın. Varyansın () karekökü olarak hesaplanmalı, kolayca yazılabilir. Bu karekök, bir dizi getirinin (günlük, haftalık veya yıllık) ortalamasına göre sapmasını değerlendirir. "Ortalama kare değerin kökü", "etkin değer" veya kısaltmasına göre de denir. RMS " Kök kare ortalama). Diğer mezhepler "getirilerin standart sapması" ve "ortalama getiri sapması" dır.
   • Örnekte, olan karekökünü alalım. Böylece, .
     • Bu değer üç ondalık basamağa yuvarlanmıştır, ancak isterseniz daha da kesin olabilirsiniz.
   • Fiyatı büyük ölçüde değişen (geniş getiri aralığı) bir hisse senedi, getirileri az değişkenlik gösteren diğerlerine kıyasla yüksek oynaklığa sahip olacaktır.
   • Karşılaştırma amacıyla, sabit faiz oranlı bir banka hesabında para olması durumunda, her getiri ortalamaya eşit olacaktır (sapma yoktur) ve oynaklık eşit olacaktır.

Yöntem 3/3: Oynaklığı Excel ile Hesaplama

1. 

   Elektronik tablonuzu hazırlayın. Esnekliğin hesaplanması, Microsoft Excel gibi bir elektronik tablo uygulamasında yapıldığında, elle yapıldığından daha kolay ve basittir. İlk olarak, seçtiğiniz programı açın ve boş bir elektronik tablo başlatın.

2. 

   Piyasa verilerini girin. Bir sonraki adım, analiz edilen hisse senedinin kapanış fiyatlarını ithal etmektir. Değerleri sütuna dikey olarak girin THE, en eskisinden başlayıp en yeniye doğru ilerliyor. Örneğin, günlerin fiyatları hücrelere yerleştirilecek 1'E A21.

3. 

   Gün içi getirileri hesaplayın. Birbirini izleyen günlerde kapanış fiyatları arasındaki farkla ilgilidir. Bu hesaplamanın sonuçları, sütunda kapanış fiyatlarının yanındaki hücrelere gider B. Hücreye aşağıdaki formülü girerek bunları hesaplayın B2: = (A2 / A1) -1. Bu denklem, numunenizin ilk ve ikinci günleri arasındaki yüzde değişimlerini hesaplar. Ardından, son fiyata kadar tüm değer aralığına ulaşana kadar aşağı sürükleyin. Artık sütunda gün içi iadelerin bir listesi olacak B.

4. 

   Standart sapma işlevini kullanın. Volatiliteyi hesaplamak için bu basit işlevi kullanın. Yakındaki bir hücreye (boş olduğu sürece hangisi olduğu önemli değildir), aşağıdaki işlevi yazın = STDSAPMA (). Ardından parantezleri sütundaki gün içi getirilerle doldurun B. Veriler hücrelerde bulunuyorsa B2 B21, onu yaz: = STDSAPMA (B2: 21) - parantezleri kapatmayı unutmayın. Basın ⏎ Dönüş Bu işlevi içeren hücrede, hisse senedinin istenen süre boyunca oynaklığına neden olacaktır.